2025年，面对窄小万变的全球经济和商场开云体育(中国)官方网站，有哪些投资主题值得关怀？

9日，摩根士丹利发布《2025年十大主题策略》，Edward Stanley团队分析了改日一年的垂死投资走向。

大摩指出，历史上，那些盈利势头强盛的热门主题雷同具有很强的赓续性，如东说念主工智能、国防开支和肥美药物等。这些主题如故对商场产生了久了影响，况且筹商这种影响将在本年赓续扩大。

此外，一些尚未引起投资者充分深爱的主题，或将在2025年变得日益垂死，举例负电价和量子计较等，这些主题有望崭露头角，成为新的投资热门。

1. 印度的黄金十年

摩根士丹利筹商，2025年印度经济将赓续成为新兴商场中的亮点。成绩于国内需求的强盛增长，印度国内坐褥总值增速筹商将达到6.5%。

叙述指出，印度企业和金融部门的钞票欠债表景象正经，同期战略空间饱胀，这为经济发展提供了支持。破钞需求的复苏、农村经济的改善，以及大众和家庭成本开销的增长将成为印度经济的主要驱能源。

2. 欧洲国防开支飞腾

大摩指出，欧洲国防开支进入多年度增长阶段，背后的动手成分包括：弥补曩昔30年的低干涉、减少对好意思国防务支援的依赖，以及俄乌冲突后军事装备库存的补充。

摩根士丹利预测，要补足曩昔的干涉缺口，欧洲需要在面前价钱下加多跨越2万亿好意思元的国防开支。此外，北约友邦可能会反应好意思国的要求，提高各自的防务预算比例，从而鞭策这一趋势进一步深化。

3. 并购与IPO复苏

跟着利率下行和成本商场环境改善，全球并购和IPO举止有望迎来复苏。

摩根士丹利筹商，2025年的并购交游公告量将同比增长50%。这成绩于较低的利率、强盛的股市和企业信⼼。共和党在总统选举中的到手可能进一步鞭策监管战略的邋遢，助力这一趋势加快。

额外是在欧洲，筹商以49%的同比增长最初，而好意思国有4万亿好意思元的“干炸药”（未投资的私募股权资金）恭候干涉商场。此外，企业手抓7.5万亿好意思元的现款储备，为并购和IPO创造了精熟条件。

4. 好意思国制造业回流

叙述称，好意思国正处于再工业化的早期阶段，这一程度将是一个多达10万亿好意思元的永久经济契机。

好意思国制造业在曩昔20年资格了显贵的阑珊。天然东说念主们雷同合计“好意思国回流”是指关闭亚洲工场，然后在好意思国重新开设替代工场，但大摩暗意，这种情况仅仅个例。

“咱们合计，全球需要加多制造业产能，而由于其结构性和对弹性的深爱，好意思国比曩昔 40 年更有才智得回新增工场。”

摩根士丹利指出，好意思国事全球主要经济体中，最不自食其力的国度，这一征象在改日数十年内有望得到改善。

5. 核能酬金

核能因其在脱碳、能源安全和东说念主工智能技艺支援下的后劲重新受到关怀。摩根士丹利筹商，到2050年，核能在全球电力供应中的占比将从2022年的12%增长至17%。

袖珍模块化反应堆（SMRs）的发展、核能融资口头的创新，以及碳中庸策画的鞭策，将为核能行业创造跨越1.5万亿好意思元的投资契机。

“咱们合计，核能酬金有五大趋势：COP28策画、GenAI、融资、开发风险和SMR。”

6. 负电价征象的兴起

欧洲可再生能源商场正濒临负电价日益大量的挑战，况且跟着可再生能源装机容量的赓续增长，筹商这一趋势还将赓续。摩根士丹利合计，负电价征象对可再生能源开发商组成风险，但同期也为电网基础举止开发带来了机遇。

摩根士丹利指出，大致纯真颐养发电量的企业（如储能和智能电网）将从中受益。举例，抽水蓄能电站不错在电价为负时储存电力，在电价岑岭时开释电力，从中获益。

7. 金融行业的AI立异

东说念主工智能在金融行业的期骗正呈现爆发式增长。摩根士丹利指出，银行和保障公司是AI期骗的领头羊。

在曩昔的一次分析师调研中，27%的金融企业因AI期骗而落幕了业务的骨子性矫正。改日，AI在金融界限的期骗场景将包括风险不休、客户就业自动化和投资提议优化，这为金融股带来了垂死投资契机。

8. 量子计较的初步探索

量子计较被摩根士丹利视为一个“已知的未知”，其永久影响可能极为久了。

尽管当今量子计较仍处于早期发展阶段，但叙述合计，企业和政府需要提前布局有关界限，举例后量子加密技艺，以唐突改日可能的收罗安全挟制。此外，量子计较也为电信、卫星和收罗基础举止界限带来了投资契机。

9. AI代理技艺的崛起

大摩指出，生成式AI在曩昔两年取得了显贵冲破，而2025年将进入AI代理（Agentic AI）的发展阶段。

这种技艺将使AI从被迫反应口头，转向主动贬欺压题和提高坐褥力的新阶段。举例，AI代理不错预测用户需求，自动完成任务，大幅普及企业和个东说念主的松手。摩根士丹利筹商，这一趋势将为企业软件商场带来数万亿好意思元的经济影响。

10. 口服减肥药的商场后劲

肥美药物商场在2023年因打针型GLP-1药物的供应空匮而际遇瓶颈。摩根士丹利合计，2025年口服GLP-1药物的上市将重新引发商场酷好，并可能鞭策肥美药物成为制药行业历史上最大的单一类别之一。

此外，破钞者健康知晓的普及也将对健康食物和有关界限的投钞票生积极影响。

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